В 1998 году предприятие было преобразовано в федеральное государственное унитарное предприятие "Производственное объединение «Ульяновский машиностроительный завод имени Володарского» (ФГУП "ПО «УМЗ» , а в ноябре 2002 года подвергнуто процедуре банкротства. В 2004 году создано открытое акционерное общество «Ульяновский патронный завод» (ОАО «УПЗ», а в октябре 2005 года на средства единственного акционера ОАО «Тульский патронный завод» приобрело имущественный комплекс патронного производства ФГУП "ПО «УМЗ». В короткие сроки были осуществлены организационные, технологические и лицензионные мероприятия по подготовке производства, и с января 2006 г. завод приступил к выпуску патронной продукции для нарезного охотничьего, спортивного и служебного оружия.
