"Унисон Капитал": Мы рекомендуем "покупать" акции ОАО "Долгопруднеское научно-произво

"Унисон Капитал": Мы рекомендуем "покупать" акции ОАО "Долгопруднеское научно-производственное предприятие"
22.08.2008 09:50
Вслед за Саудовской Аравией, которая планирует приобрести порядка 20 комплексов ПВО "Бук-М2Э" на сумму 0,5-1 млрд долл. (рамочное соглашение о приобретении крупной партии военной техники на 4,5 млрд долл. было подписано пару месяцев назад), об интересе к этому комплексу заявили Сирия и, что примечательно, Ливия, правительство которой после визита Путина весной этого года взяло паузу для принятия решений с Россией. Ливийская сторона заинтересована в приобретении зенитных установок российского производства С-300ПМУ2 "Фаворит", ЗРС "Тор-М1", ЗРК "Бук-М1-2", а также ракетных систем залпового огня "Град". Кроме того, Ливия намерена закупить около 30 истребителей МиГ-29СМТ и Су-30МК, 6 учебно-боевых Як-130, несколько десятков вертолетов Ми-17, Ми-35 и Ка-52, 50 танков Т-90С и 1 субмарину нового поколения. Сумма контракта составляет 2-2,5 млрд долл., взамен Россия прощает ливийский долг перед СССР. Сирия также проявляет интерес к российскому вооружению, в частности - ЗРПК "Панцирь", а также зенитному ракетному комплексу "Бук-М1-2", истребителям Су-30 и МиГ-29СМТ, самолетам-перехватчикам МиГ-31Э и некоторым другим видам ВиВТ. Также в прессе появилось заявление генерального директора ОАО "Ульяновский механический завод" о получении этим предприятием 13 предварительных заказов на ЗРК "Бук-М2Э" от одной из стран Юго-Восточной Азии. Скорее всего, речь идет о поставках ЗРК в Малайзию, переговоры о которых идут уже четыре года. Сообщение пришло сразу после завершения оружейной выставки в этой стране. Правительство Малайзии изъявляло желание построить на базе ЗРК "Бук-М2Э" национальную систему ПВО. Ориентировочная цена контракта - около полумиллиарда долларов. Таким образом, объем заказов на комплексы "Бук" всех модификаций может достичь 1-1,5 млрд долл. в случае заключения всех вышеперечисленных контрактов. Ракеты для комплексов "Бук" монопольно производятся на ОАО "Долгопрудненское научно-производственное предприятие2. Стоит отметить, что выручка ОАО "ДНПП" в первом полугодии 2008 г. выросла в 6 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 1,5 млрд руб. Мы считаем, что 2008 год предприятие закончит с рекордными финансовыми показателями. Сейчас предприятие работает над исполнением предыдущего контракта с Сирией на поставку комплексов "Бук". В связи с этими обстоятельствами мы рекомендуем "покупать" акции ОАО "Долгопруднеское научно-производственное предприятие". Текущая цена акций компании составляет 120 долл., потенциал роста - 457%, справедливая цена - 668 долл., отметили аналитики "Унисон Капитала".

Кто билетов купит пачку, то получит...

Еще один перл от этой конторы:

Комментарий аналитика: Значительный рост финансовых показателей Нижегородского МЗ за полугодиеРынок
09:02 МСК . 21.08.2008

ОАО <Нижегородский машиностроительный завод> сообщает о значительном росте финансовых показателей по итогам полугодия.

В частности, чистая прибыль, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года предприятия выросла в 2,94 раза с 94,2 млн. руб. до 366,8 млн. руб. Операционная прибыль за тот же период увеличилась на 175% и достигла 424 млн. руб. Выручка предприятия за указанный период почти не изменилась. Прибыль выросла по причине увеличения производства продукции военного назначения, предположительно по контракту на поставку ЗРК С-300 в Китай.

Напомним, что ОАО <НМЗ> - уникальное предприятие, один из ключевых производственных активов государственного <Концерна ПВО <Алмаз-Антей>, занимающееся производством систем ПВО и атомных реакторов для плавучих АЭС. Заказами на продукцию военного назначения, ЗРК семейства С-300 и С-400, предприятие загружено на очень длительный период (рынок внешних контрактов на систему С-300 расписан до 2011 года).

Также предприятие имеет крупные заказы на производство атомных реакторов. Осенью 2007г. между <НМЗ> и <Росатомом> был подписан контракт на производство двух реакторов для плавучей АЭС. Ориентировочная стоимость контракта - 350 млн. $. На данный момент, по информации прессы, <Росатом> имеет заявки на приобретение 7 станций. Ввод первой в строй ожидается в 2010 году. Таким образом, ежегодный объем выручки предприятия от производства атомных реакторов с 2008(9) года составит примерно 5-6 млрд. руб.

По мнению военных экспертов, последние события на Кавказе заставили российское правительство сделать определенные выводы, особенно в части модернизации и переоснащения. С такими заявлениями уже выступили ряд официальных лиц, в т.ч. и президент России Дмитрий Медведев. Эксперты считают, что одним из ключевых направлений модернизации будет замена устаревающих систем ПВО на новые, более современные. Таким образом, предприятия, входящие в <Алмаз-Антей> могут рассчитывать на значительный рост заказов в обозримом будущем.

Учитывая все сказанное выше, мы рекомендуем Покупать обыкновенные и привилегированные акции ОАО <НМЗ>. Потенциал роста привилегированных акций составляет 320%, обыкновенных - 281%, текущие котировки 5$ и 9,5$.

Вера Беседина,
аналитическая служба компании "Унисон Капитал"